Lanjutan: Diversifikasi Efisien

3.     Portofolio Asset Berisiko yang Optimal dengan Suatu Asset Bebas Risiko

a)      Jika terdapat Asset tidak Berisiko

i)        Kombinasi optimal menjadi linier

ii)      Ada satu kombinasi asset berisiko dan tidak berisiko yang akan mendominasi

b)      Opportunity Set menggunakan Obligasi dan Saham dan Dua Capital Allocation Line

c)      Capital Allocation Line (CAL) Optimal untuk Obligasi, Saham dan T-Bills

d)     CAL Dominan dengan Suatu Investasi yang Bebas Risiko (F)

i)        CAL(FO) mendominasi garis-garis yang lain à memiliki risk/return terbaik atau kemiringan (slope) terbesar

e)      Portofolio yang Lengkap

4.     Diversifikasi Efisien dengan Banyak Asset Berisiko

a)      Efficient Frontier dari Asset-asset Berisiko dan Asset-asset Individual

  

5.     Single-Factor Asset Market

a)      Spesifikasi dari Suatu Model Single-Index untuk Return Sekuritas

i)        Menggunakan S&P 500 sebagai proksi pasar

ii)      Excess return dapat dinyatakan sebagai:

                    

b)      Scatter Diagram untuk Dell

c)      Scatter Diagram untuk Berbagai Perusahaan

d)     Komponen Risiko

i)        Risiko Pasar atau Systematic: risiko yang berhubungan dengan faktor ekonomi makro atau indeks pasar

ii)      Risiko Unsystematic atau firm specific risk:  risiko yang tidak berhubungan dengan faktor makro atau indeks pasar

*) Risiko total = Systematic Risk + Unsystematic Risk

e)      Mengukur Komponen Risiko

f)       Persentase Varians

g)      Keuntungan Model Single-Index

i)        Mengurangi jumlah input untuk diversifikasi

ii)      Bagi analis sekuritas mudah untuk melakukan spesialisasi

Tambahan, BACA JUGA Part 3 - Diversifikasi Efisien